A Berkshire Hathaway fechou um acordo de US$ 8,5 bilhões para comprar a construtora norte-americana Taylor Morrison, na primeira grande aquisição desde a aposentadoria de Warren Buffett do comando da empresa.
A aquisição da Taylor Morrison, que está presente em 12 estados dos EUA, é uma aposta na recuperação do setor imobiliário em meio ao crescimento modesto do setor de casas. A Associação Nacional de Construtores de Casas projeta um aumento de 1% na construção de residências unifamiliares em todo o país para 940 mil unidades este ano.
Como parte do acordo, a Berkshire concordou em pagar aos acionistas da Taylor Morrison US$ 72,50 por ação, avaliando o patrimônio do grupo em US$ 6,8 bilhões, um prêmio de 24% sobre o preço de fechamento de sexta-feira (29). Incluindo dívidas, o valor empresarial do negócio totaliza US$ 8,5 bilhões.
A aquisição representa o primeiro grande negócio originado pelo recém-empossado CEO da Berkshire, Greg Abel, desde que ele assumiu o cargo de Buffett no início do ano. Abel iniciou as conversas com a CEO da Taylor Morrison, Sheryl Palmer, em março deste ano, após ser apresentado por assessores, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
A Taylor Morrison, que gerou US$ 8,1 bilhões em receitas no ano passado, deve se juntar a Clayton Homes, de propriedade da Berkshire, “permitindo-nos entregar o sonho da casa própria a mais americanos”, disse Abel. Palmer permanecerá como CEO após o fechamento da compra no segundo semestre deste ano.
A Berkshire conhece muito bem o setor de construção de casas, tendo feito investimentos nas rivais da Taylor Morrison: DR Horton, Lennar e NVR. Ela também é proprietária da fabricante de tintas Benjamin Moore e da empresa de coberturas e isolamento Johns Manville.
O setor de construção de casas se tornou um foco importante da campanha do presidente americano Donald Trump antes das eleições de meio de mandato em novembro. A Taylor Morrison está entre as construtoras que discutiram participar de um programa federal de aluguel com opção de compra destinado a ajudar os americanos a adquirir imóveis e resolver um excesso no estoque habitacional.
A Taylor Morrison também está presente no setor de locação sob sua marca Yardly, um setor que está se beneficiando da maior demanda por aluguéis à medida que americanos enfrentam dificuldade para comprar imóveis. A Taylor Morrison também oferece serviços financeiros, incluindo hipotecas, a seus clientes.
Há sinais de recuperação no setor de construção de casas. No próximo ano, espera-se que o crescimento da construção de residências unifamiliares alcance 5%, elevando a construção de novas unidades para 984 mil, segundo a NAHB.
As ações da Taylor Morrison subiram apenas 4,7% no último ano.
O fato de Abel estar fechando um grande negócio apenas meio ano após assumir o cargo sinaliza que a empresa de investimentos, que tem um valor de mercado de US$ 1 trilhão, começará a investir seus cerca de US$ 400 bilhões em dinheiro e títulos do Tesouro americano de curto prazo para trabalhar em mais aquisições.
O ritmo de aquisições da Berkshire desacelerou nos últimos anos do mandato de Buffett. Em outubro passado, a Berkshire fechou um acordo de US$ 9,7 bilhões para comprar a divisão OxyChem da Occidental Petroleum, um grupo de petróleo e gás no qual está entre os maiores acionistas. Na época, Abel estava servindo como CEO eleito.
Também houve uma onda de negociações no setor de produtos de construção no último ano, à medida que as ambições do bilionário Brad Jacobs de criar um gigante de produtos de construção de US$ 50 bilhões estimularam as rivais Home Depot e Lowe’s a fechar acordos.
Goldman Sachs e Moelis atuaram como assessores financeiros da Taylor Morrison, enquanto Simpson Thacher forneceu assessoria jurídica. Gibson Dunn atuou como assessor jurídico da Berkshire.
